美股行情看板

周度复盘 · 2026-W43 · 2026-10-19 — 2026-10-25

周度复盘

投资计划总览 · 下周动作计划 · 持仓风险偏离 · 规则明细依据

数据更新于 2026-10-25 20:05

体制 逆风 财报临近 8 观察 8 保持 2
当前结论

下周先防守：市场风险偏好转弱，新增买入先暂停，优先处理红色和财报窗口标的。

未来关键事件
事件数据 2026-10-26
2026-10-28 宏观
FOMC 利率决议
SPY QQQ TLT
2026-10-29 宏观
美国 PCE 物价指数
SPY QQQ TLT
2026-10-29 财报
SNDK 财报
股票池
SNDK SMH DRAM
本周动作
LITE 光互联与网络
进入决策窗口 ／ 跟踪后续季度 ／ 复审 thesis 是否仍成立
COHR 光互联与网络
进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
AVGO 芯片设计与计算
复审 thesis 是否仍成立
MU 存储产业链
复审 thesis 是否仍成立
当前风险
市场警告：半导体板块显著走弱；HYG 跌破 200MA
持仓压力：事件窗口 8 只，重点观察 8 只
暂停所有加仓建议（G 系列冻结）
投资计划总览 · 本周结论

下周先防守：市场风险偏好转弱，新增买入先暂停，优先处理红色和财报窗口标的。

下周行动清单

先处理风险和事件，再考虑新增动作

必须处理

0

暂无红色处理项

事件窗口

3
  • LITE 光互联与网络
    进入决策窗口 ／ 跟踪后续季度 ／ 复审 thesis 是否仍成立
  • COHR 光互联与网络
    进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
  • ANET 光互联与网络
    进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立

重点观察

5
  • AVGO 芯片设计与计算
    复审 thesis 是否仍成立
  • MU 存储产业链
    复审 thesis 是否仍成立
  • MRVL 光互联与网络
    评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
  • NOK 光互联与网络
    跟踪后续季度 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
  • VRT 服务器与机房
    复审 thesis 是否仍成立

暂不做

2
  • TSM 半导体制造与设备
    保持现状
  • NVDA 芯片设计与计算
    保持现状

持仓偏离和风险

  • 市场警告：半导体板块显著走弱；HYG 跌破 200MA
  • 持仓压力：事件窗口 8 只，重点观察 8 只
  • 暂停所有加仓建议（G 系列冻结）
  • 减仓信号紧迫度上调两级，建议立即处理

本周记录

  • 市场体制：逆风
  • 分组结果：必处理 0，事件窗口 8，观察 8，保持 2。
  • 本周重点：事件标的 LITE、COHR、ANET、ETN；观察标的 AVGO、MU、MRVL、NOK。

市场体制

判断当前美股大环境是顺风还是逆风，决定个股建议是否要打折

本周市场体制
逆风（注意防御）
✓
趋势 · QQQ
纳指 100 ETF · 你的科技持仓主要跟它走
$704.40
200MA $690
↑ 长期趋势健康
○
轮动 · QQQ vs SPY
科技近 4 周跑赢/跑输大盘 · 资金是否在离开科技
-4.8%
↔ 科技温和跑输
⚠
半导体 · SOXX
半导体 ETF · NVDA/AMD/AVGO 直接挂钩它
$478.20
距 52w 高 -27.0%
⚠ 半导体周期转下行
✓
波动 · 恐慌指数
VIX · 市场预期未来 30 天股价波动多大
9.6
< 15 · 平静（甚至麻木）
数据源：implied_from_spy
⚠
风险偏好 · HYG
高收益债（垃圾债）ETF · 机构敢不敢冒险的代理
$77.05
200MA $79.39
✗ 机构在减仓风险资产
⚠ 触发的警告 · 直接影响本周动作
  • 半导体板块显著走弱
  • HYG 跌破 200MA
▸ 系统的处理方式
  • • 暂停所有加仓建议（G 系列冻结）
  • • 减仓信号紧迫度上调两级，建议立即处理

规则明细

作为上方行动清单的依据 · 需要核对时再看具体触发项

LITE 光互联与网络
Y3 临近事件 距财报 11 天
Y1 基本面转弱 ROE -300.1% 较 5Y 平均下降 259.4pp · 净利率 -230.1% 较 5Y 平均下降 177.2pp
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -33.3%
建议 进入决策窗口 ／ 跟踪后续季度 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
激光器和光器件。
本周新闻 (5) ▼
COHR 光互联与网络
Y3 临近事件 距财报 10 天
Y2 估值偏高 PE TTM 51.2（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -51.0% · 13 周 vs SPY -33.9%
建议 进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
光器件、激光器和材料。
本周新闻 (5) ▼
ANET 光互联与网络
Y3 临近事件 距财报 9 天
Y2 估值偏高 PE TTM 53.8（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -20.5%
建议 进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
数据中心交换网络。
本周新闻 (5) ▼
ETN 电力与核电
Y3 临近事件 距财报 9 天
Y1 基本面转弱 EPS YoY -1.1% 转负
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -20.4% · 13 周 vs SPY -16.0%
建议 进入决策窗口 ／ 跟踪后续季度 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
配电和数据中心电气系统。
本周新闻 (5) ▼
VST 电力与核电
Y3 临近事件 距财报 12 天
Y1 基本面转弱 EPS YoY -4.9% 转负
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -22.2%
建议 进入决策窗口 ／ 跟踪后续季度 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
独立发电和数据中心用电弹性。
本周新闻 (5) ▼
AMZN 云与软件
Y3 临近事件 距财报 4 天
建议 进入决策窗口
持有逻辑（thesis）
AWS 云平台和 AI 应用入口。
本周新闻 (5) ▼
GOOGL 云与软件
Y3 临近事件 距财报 3 天
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -20.5%
建议 进入决策窗口 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
搜索、广告、Google Cloud 和 AI 应用。
本周新闻 (5) ▼
PLTR 云与软件
Y3 临近事件 距财报 8 天
Y2 估值偏高 PE TTM 156.7（无 PEG 数据）
建议 进入决策窗口 ／ 评估是否分批了结
持有逻辑（thesis）
AI 数据平台和企业/政府应用。
本周新闻 (5) ▼
AVGO 芯片设计与计算
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -33.2% · 13 周 vs SPY -22.2%
建议 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
定制 AI ASIC 和交换芯片。
本周新闻 (5) ▼
MU 存储产业链
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -27.7%
建议 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
DRAM、NAND 和 HBM。
本周新闻 (5) ▼
MRVL 光互联与网络
Y2 估值偏高 PE TTM 75.9（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -27.8%
建议 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
定制 XPU、DSP 和高速互联芯片。
本周新闻 (5) ▼
NOK 光互联与网络
Y1 基本面转弱 EPS YoY -18.1% 转负 · 净利率 3.8% 较 5Y 平均下降 3.9pp
Y2 估值偏高 PE TTM 54.0（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -51.7%
建议 跟踪后续季度 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
AI 网络基础设施。
本周新闻 (5) ▼
VRT 服务器与机房
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -48.4% · 13 周 vs SPY -26.4%
建议 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
数据中心热管理和高密度机房基础设施。
本周新闻 (5) ▼
PANW 云与软件
Y1 基本面转弱 GAAP EPS YoY -68.0% 大跌，但营收 YoY +24.5% 未印证 · 可能是会计噪音（套保 mark-to-market、一次性减值、合并出表），建议人工核对 EBITDA / FCF / 指引 / 信用评级 · 净利率 2.7% 较 5Y 平均下降 7.1pp
Y2 估值偏高 PE TTM 1014.0（无 PEG 数据）
建议 人工核对 EBITDA / FCF / 指引等非 GAAP 指标后再决定 ／ 评估是否分批了结
持有逻辑（thesis）
网络安全平台。
本周新闻 (5) ▼
CRWD 云与软件
Y2 估值偏高 PE TTM 4511.4（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -67.1%
建议 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
AI 安全和企业安全软件。
本周新闻 (5) ▼
TSLA 终端与机器人
Y1 基本面转弱 GAAP EPS YoY -39.2% 大跌，但营收 YoY +8.3% 未印证 · 可能是会计噪音（套保 mark-to-market、一次性减值、合并出表），建议人工核对 EBITDA / FCF / 指引 / 信用评级 · ROE 3.8% 较 5Y 平均下降 13.2pp · 净利率 3.1% 较 5Y 平均下降 7.4pp
Y2 估值偏高 PE TTM 456.9（无 PEG 数据）
Y4 长期走弱 距 52w 高点 -24.0%
建议 人工核对 EBITDA / FCF / 指引等非 GAAP 指标后再决定 ／ 评估是否分批了结 ／ 复审 thesis 是否仍成立
持有逻辑（thesis）
FSD、Robotaxi、机器人等物理 AI 应用。
本周新闻 (5) ▼